Действия американских финансовых властей спровоцируют распродажи на фондовом рынке
Федеральная резервная система США в середине июня провела заседание по кредитно-денежной политике, где просигнализировала трейдерам, что может повысить учетную ставку на 0.5 п.п в ближайшие месяцы, поскольку инфляция в американкой экономике по-прежнему высокая и текущего уровня процентных ставок может быть недостаточно для взятия инфляции под контроль.
Действия американских финансовых властей спровоцируют распродажи на фондовом рынке / Фото: иллюстративное
Для фондового рынка США это негативный сигнал, поскольку высокие процентные ставки увеличивают стоимость обслуживания займов и тем самым сокращают чистую прибыль корпораций, а между чистой прибылью и стоимостью бизнеса всегда существует взаимосвязь.
Стоит отметить, что рыночные ожидания по процентной ставке ФРС расходятся с мнением монетарных властей. Фьючерсный рынок в Чикаго ждет всего лишь одного повышения процентной ставки на 0.25 п.п. на заседании 26 июля. Затем регулятор будет удерживать ставку на уровне 5.5% до конца текущего года и уже в следующем году американский Центробанк начнет постепенно снижать процентную ставку, чтобы не допустить дисбаланса спроса и предложения.
При этом даже одно повышение ставки в июле негативно для рынка акций, поскольку макроэкономические показатели указывают на сокращение деловой активности во многих отраслях экономики уже при ставке 5.25%, а если ставка будет на четверть процента выше, то ситуация еще больше ухудшиться.
Дополнительное давление на рынок акций будет оказывать Минфин США, который начинает пополнять свой счет, чем будет сокращать свободную ликвидность в финансовой системе. Ведомство Джанет Йеллен в период с января по май не могло размещать государственные облигации, поскольку Конгресс не утверждал новый лимит по госдолгу. Поскольку в начале июня лимит по государственному долгу был утверждён, то сейчас Казначейство может занимать деньги с рынка.
В первой половине июня Минфин пополнил свой счет на $86 млрд и до конца июня Казначейство планирует увеличить свой счет еще на $290 млрд. Столь значительное сокращение свободной долларовой ликвидности в банковской системе в прошлом всегда способствовало снижению капитализации американского фондового рынка.
Совокупность вышеперечисленных факторов сигнализирует о том, что в ближайшее время мы увидим развитие нисходящего тренда по основным американским фондовым индексам. На этом фоне разумно присматриваться к продажам индексов NQ100, DJI30 и SP500.
Новости
- 11:25 Кофейни самообслуживания в Минске теряют привлекательность
- 18:00 17 миллионов в масла и сотни работников на рыбе. Что получилось в райцентре Глубокое Витебской области?
- 14:49 Белорусские водители начнут пользоваться новыми дорогами
- 12:03 В аграрном секторе и у строителей проблемы с зарплатами
- 13:25 Иркутск и Беларусь на пути к новому сотрудничеству
- 12:59 Зарплаты в Беларуси: Минск впереди, но разрыв растёт
- 19:01 Минск обновляет маршруты и растёт пассажиропоток
- 18:44 Владельцам доменов в Беларуси предстоят новые сложности
- 18:35 Новая программа по Чернобылю стартует в 2026 году
- 18:32 С сентября 2026 года пенсии вырастут на 5%
Материалы по теме
Бюджет Беларуси на будущий год обещают с рекордным дефицитом
Похоже, белорусские власти уже готовят граждан к тому, что следующий год окажется еще тяжелее в плане финансовых показателей в экономике. Если в прошлом году дефицит республиканского бюджета составил более 4 миллиардов рублей, то в 2024 году - по самым скромным оценкам – приблизится к 5 миллиардам.