Чем опасно снижение кредитного рейтинга CША?

Поскольку два из трех крупнейших международных рейтинговых агентств понизили рейтинг США, то страна лишилась инвестиционного суверенного рейтинга и теперь Центробанки многих стран мира, а также суверенные фонды будут вынуждены сокращать долю американских ценных бумаг. Чем это опасно для фондовых рынков? Попробуем разобраться.

Когда 12 лет назад агентство S&P снизило рейтинг Штатам, то фондовые рынки Северной Америки, Европы и Азии отреагировали на это событием сильным падением котировок. К примеру, американский S&P500 упал на 17%, немецкий DAX30 на 32%, а китайский Shanghai Composite на 21%. Получается рейтинг понизили США, а фондовые рынки за пределами Северной Америки упали сильнее.

Стоит отметить, что распродажи наблюдались не только в сегменте фондовых рынков. Так, никель упал на 33%, алюминий похудел на 26%, а стоимость нефти сократилась на 16%. А что же было с золотом, которое исторически считается тихой гаванью и безопасным активом?

Драгоценный металл вначале сильно вырос на опасениях, что Штаты не смогут расплатиться по своим обязательствам, однако затем через несколько недель также попал под волну распродаж и через 4 месяца стоимость драгметалла была ниже первоначального уровня на 5%.

Какова вероятность повторения событий двенадцатилетней давности? На наш взгляд, шансы на такой исход достаточно высокие. Большинство товаров и фондовых рынков с начала августа упали более чем на 3% и этот тренд будет набирать обороты.

Финансовые рынки продемонстрировали сильный рост в период с января по июль, и сейчас многие инвесторы фиксируют прибыль по длинным позициям, что способствует снижению котировок финансовых инструментов.

Дополнительное давление на рынки будет оказывать процесс изъятия долларовой ликвидности из финансовой системы. Федеральная Резервная Система вместе с Минфином США сокращают профицит ликвидности в банковской системе через операции с государственными облигациями, что в прошлом всегда способствовало падению как фондовых индексов, так и инструментов товарного рынка.

Совокупность вышеперечисленных факторов сигнализирует о том, что в ближайшее время мы увидим сильное падение фондовых индексов SP500, DAX30, FTSE100.